安凱微12月27日發布投資者關系活動記錄表，公司于2023年12月22日接受14家機構調研，機構類型為其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構。 投資者關系活動主要內容介紹：

一、參觀公司展廳（針對在公司的調研），介紹公司基本情況和主營業務

二、投資者提出的問題與公司的回復情況

問：目前有傳許多行業出現出口緊縮的現象，請問公司的出口量是否有所影響？

答：2023年公司產品出口受影響不明顯。從下游終端產品的情況來看，并未受到出口緊縮的影響，且東南亞市場快速發展帶來的需求較大。

問：公司哪些客戶主要以出口業務為主？

答：請參考公司披露的招股說明書及其他相關信息。

問：公司的優勢在哪里？

答：公司是一家為物聯網智能硬件提供核心SoC芯片的芯片設計企業，產品主要應用于智能家居、智慧安防、智慧辦公和工業物聯網等領域。SoC芯片有非常多不同形態的應用，公司物聯網攝像機芯片應用的終端產品形態有家用攝像機、安防攝像機、嬰兒監視器等，物聯網應用處理器HMI芯片終端產品形態有樓宇可視對講、智能門禁/考勤、工業顯控屏等市場，物聯網應用處理器BLE芯片可以應用于智能門鎖、藍牙音頻設備等。公司目前的優勢有以下幾方面： 1、公司自主研發IP類別多。自成立以來公司一直重視IP的自主研發，目前擁有數字邏輯電路、模擬電路、射頻電路以及數模混合電路等60多類電路設計IP，能夠保障公司產品持續迭代升級，同時可以根據下游客戶和應用領域差異化需求進行產品的快速設計開發，滿足市場多樣化的需求。 2、經過多年技術積累和研發投入，公司形成7大核心技術，包括SoC技術、ISP技術、機器學習技術等。公司具備完善的SoC芯片設計能力，能夠將CPU、NPU、數字電路、模擬電路、電源管理等集成在單個SoC芯片中，與此同時，努力降低芯片使用與待機功耗。ISP技術在多級降噪、寬動態、圖像增強、色彩還原等方面具有優勢，可支持雙攝像頭。目前量產在售的AK39Av100芯片帶0.5T算力，集成了公司自研的NPU，可以解決家用場景的智能分析需求。已經流片的第五代物聯網攝像機芯片較AK39AV100系列具有更高像素和算力，目前正在驗證階段。憑借較全面的技術積累，公司芯片在集成度、晶粒面積、功耗三方面（即PPA）達到良好平衡。我們認為PPA的良好平衡也是一個成熟的芯片設計公司的核心競爭力之一。 3、公司建立了較齊整的算法研究、芯片設計及系統平臺開發團隊和專業的技術支持團隊；公司內部也搭建了較為完備的實驗環境，如超級仿真驗證服務器機房、ISP實驗室等等，可以有效支撐研發工作的開展、提高終端產品性能和質量、及時掌握客戶需求、支持客戶產品化，確保產品更加貼近市場，保持競爭力。 4、客戶資源方面，經過多年的積累，公司憑借產品和服務積累了一批長期共同發展的客戶，擁有一定的客戶基礎。未來我們也會通過持續推出新的產品和技術、豐富產品系列，在持續擴展市場和業務的同時，增加客戶的粘性，牢固客戶基礎。 5、差異化方面，從技術和產品演進路徑來說，安凱微看好物聯網發展的大趨勢，一直堅持支持終端采用無線連接的接入方式，相關技術和產品迭代都考慮了這個因素，在這個路徑上具有自己的優勢，而且公司持續積累了短距離通信相關技術，為后續的發展打下了基礎。

問：公司2023年物聯網攝像機芯片和物聯網應用處理器芯片的出貨量比例分布、單價。

答：公司物聯網攝像機芯片2022年出貨量為3,532.54萬顆，收入為41,299.91萬元；物聯網應用處理器芯片2022年出貨量為762.72萬顆，收入為7997.50萬元。2022年HMI芯片的出貨量為578.79萬顆，BLE芯片的出貨量為189.93萬顆。芯片單價方面，2022年物聯網攝像機芯片平均大約11.69元/顆，應用處理器芯片平均約10.49元/顆。2023年，公司物聯網攝像機芯片銷售貢獻依然占比較大，銷量及價格等具體信息請后續參考公司披露的年度報告。

問：物聯網攝像機市場的全球總量規模？該市場在國內競爭激烈的原因？競爭格局是什么？

答：物聯網攝像機芯片市場是總量規模過億的市場。依據《2021年中國智能家居行業研究報告：智能視覺篇》，2020年全球家用攝像機出貨量為8,889萬臺，未來五年全球市場的年復合增長率為19.3%，預計在2025年出貨量將突破2億臺。市場的體量及整體市場的發展態勢對于競爭格局會產生一定的影響，目前也有不少芯片公司看好物聯網攝像機、家用攝像機市場的發展潛力，對標這個市場。據我們了解全球家用攝像機的主要終端提供商有RING、Arlo、TP-LINK、螢石、小米等；中國的家用攝像頭主要提供商還包括國內的三大運營商（中國移動（600941）、中國聯通、中國電信（601728））、360、九安、技威、XVV等。關于市場的主要芯片供應商請參考公司招股書說明書披露的同行相關信息。這個市場當前競爭還是比較激烈，各家通過自己差異化的優勢獲取市場的認可和份額。

問：簡要介紹公司物聯網攝像機芯片型號。AK39Av100芯片今年的銷售情況如何？

答：目前公司在售的物聯網攝像機芯片中，AK39Av100面向最高600萬像素市場，帶有輕量級算力，支持人形檢測、人臉識別，支持雙CIS；AK39Ev331/330/300/200不帶算力，面向100-500萬像素攝像機市場， AK39Ev330/331支持雙CIS。第五代物聯網攝像機芯片目前處于流片驗證階段，擬達到4K分辨率，并具有較高算力。AK39Av100芯片自從2022年第四季度量產以后市場認可度較高，新產品的持續推出對公司業績做出了積極的貢獻。

問：公司的HMI芯片主要發揮什么作用？公司HMI芯片對應的工控下游應用場景有什么？用于工業領域的占比有多少？

答：公司的HMI芯片主要負責UI以及把UI和視頻轉換成TCON能接受的格式，以便顯示到屏幕上。公司部分HMI芯片應用于工業設備的顯控屏。暫時還沒2023年工業領域應用芯片的詳細數據統計。請關注后續公司定期報告相關信息。

問：智能門鎖業務在國內的競爭格局是什么？產品價格在什么范圍？預測未來三五年內，智能門鎖整體市場量級？

答：中國智能門鎖市場有較大發展空間和潛力，也是傳統產業升級的重要入口之一。2021年，依據華經產業研究院的《2021年智能門鎖行業白皮書》，中國智能門鎖滲透率為12%，歐美國家的滲透率分別為40%和15%，韓國智能門鎖滲透率已經達到75%，領跑全球。2023年，依據全國五金工業信息中心《2023年上半年全國智能門鎖行業市場調研報告》，2022年全行業的產銷量約2,200萬套，報告預測2023年仍會保持增長的趨勢，國內智能門鎖市場增長潛力較大。終端產品價格受終端產品功能差異以及不同品牌差異等影響，一般在千元上下至幾千元不等。根據智能鎖網（Chinazns.com）的統計和預測，2022年全球智能鎖市場規模為32億美元，預計到2032年將增長至168億美元，年復合增長率約為18%。

問：目前智能門鎖常用的功能都有什么？公司可用于智能門鎖的芯片的毛利率是否高一些？

答：目前市面上的智能鎖包括全自動、半自動、人臉識別、貓眼、指紋識別、密碼等多種功能或方式。公司芯片方案可以支持目前市面上功能最全的智能門鎖，并提供完整解決方案。如HMI芯片可以用于智能門鎖產品顯控部分，集成了指紋識別、RFID、低功耗藍牙技術等的BLE芯片可以支持鎖控、鎖驅模塊，同時物聯網攝像機芯片也可以作為人臉板或貓眼板的主控芯片。客戶可以根據實際項目和功能需求采購一顆或者多顆安凱微的芯片，也可以采購基于公司芯片的智能鎖模塊級產品，產品化更便利。毛利率可以參考公司公開資料顯示的芯片價格與成本相關信息。

問：公司智能門鎖芯片采用的CPU核架構？

答：目前公司智能門鎖相關芯片內嵌有ARM或者RISC-V的CPU核。這兩種核都是市面上比較普遍的選擇。

問：公司未來兩三年的目標規劃？未來的收入增長點是什么？公司的是否有意向往下游或者往其他行業發展？打算往汽車電子/車規級發展嗎？

答：未來3年內公司首先是按計劃推進募投項目順利執行，如物聯網攝像機芯片產品線擬達到4K、8K分辨率并提升算力，目前4K分辨率的芯片在流片驗證階段，后續公司需要持續對技術和產品做迭代升級。物聯網應用處理器產品線相關也會按照募投計劃推出工業級的產品，并持續推出其他符合市場需求的產品。另一方面公司會持續關注行業上下游的發展趨勢，根據客觀情況和主觀實際需求決定是否圍繞主營業務做延展。短期內，除了已經深耕的物聯網攝像機產品線會持續豐富產品系列、提高市場滲透率；另一方面，也重點看好幾個新的細分市場，如智能鎖等。安凱微是目前國內市場上少有的可提供全線智能鎖主控芯片和解決方案的芯片設計公司，無論是技術端還是客戶資源都擁有一定的優勢。我們將努力把我們的優勢轉變成效益，為2024年公司業績帶來積極的貢獻。與此同時，工業級產品的推出，也會持續鞏固公司在相關市場的市場地位。車規級產品也是我們一直看好的方向之一，雖目前暫未有針對車規級的產品推出，但是汽車電子也是一個有潛力的大市場。我們也會充分評估未來對企業發展的作用，以做出合理的決策。

問：公司與哪家晶圓代工廠合作？主要為公司提供什么制程的晶圓？公司的封裝又是與哪家合作的？

答：晶圓代工方面，公司目前是委托中芯國際和臺積電提供相關服務。目前公司40nm制程的產品由中芯國際代工，22nm制程的產品由臺積電代工。公司的封裝供應商是蘇州矽品、華天科技（002185）。

問：凱宇電子的芯片終測產能是否足以滿足公司的年出貨量需求？

答：完全可以。公司目前所有在售芯片都是由全資子公司凱宇電子提供終測服務后再交付給下游客戶。

問：公司的庫存情況？

答：公司庫存情況基本維持在正常水平。由于芯片存在生產周期，公司會視業務或產能情況以及原材料的需求及市場行情進行相應備貨。

問：匯率變動對公司財務損益的影響？

答：匯兌損益對公司有一定影響，因此，公司財務部對于匯率變動較為關注，以盡可能減少匯率波動對公司損益表的影響。

問：公司研發團隊情況以及每年的招聘計劃。

答：公司研發人員占比超過6成，團隊涵蓋數字設計、模擬后端、通信、音視頻算法、人工智能、設計驗證、嵌入式系統平臺等20多個領域的人才骨干，各技術團隊帶頭人均擁有10年以上相關工作經驗，并且由高管或核心技術人員分管相關研發工作。公司也會持續補充優秀的人才加盟，社招與校招同時進行。社招側重引進專家或者資深人員解決技術難題，校招主要以培養人才為主。

問：創始人有無其他公司？

答：除了已經披露的關聯方信息之外，公司創始人沒有經營其他公司。

問：公司經銷與直銷的占比？

答：截至2022年12月31日，公司的直銷收入占63%，經銷收入占37%。公司直銷與經銷相結合是行業常用的銷售模式。

問：公司四季度毛利率會下降嗎？未來幾個季度毛利率能恢復嗎？出口海外的芯片的毛利率會高一點嗎？

答：公司會結合市場情況對價格與毛利做適當的把控。具體數據請屆時參考公司披露的定期報告;